CFP认证培训课程学习重点与难点——投资规划

-投资理论-

在AFP认证培训的学习中，理财师只需要掌握一般的投资观念就可以，比如风险收益、各种投资标的特点、影响因素等。但在CFP认证课程的学习中，理财师需要为客户解决一些比较复杂的投资需求，那么就需要用到前沿理论。比如“资本资产定价模型”、“套利定价理论”、“有效市场假说”，也就是学习的重点要放在新出现的知识点上。另外，在CFP课程的学习中，不仅要注重理论，更要注重应用，所以对“资产配置策略”的学习也是一个重要的要求。

-债券投资与分析-

这个章节在AFP认证课程中，学习重点是债券价格相关计算、影响因素以及债券收益率相关计算。在CFP认证课程中，更需要从客户角度去考虑。如何为客户做债券投资、如何帮助客户去分析哪些债券值得买，所以需要考虑“收益率曲线”以及“利率期限”的相关问题。此外，如果利率发生变动，还需要通过“久期及久期法则”的相关应用去帮助客户做债券投资分析。所以各位学员在学债券这部分时，不要只局限于了解债券的基本术语和基本知识，更要了解如何去运用债券的结构和理论帮助客户解决问题。

-股票投资与分析-

在CFP认证课程中，这一章节的重点更在于“估值原理和相关模型计算”以及“投资策略”的使用。各位理财师需要从帮客户做投资分析的角度去思考，比如客户有哪些资产，应该去卖还是应该去买等等。

-基金投资-

这部分知识在AFP认证课程中的重点是基金申购、赎回的相关计算。在CFP认证课程的学习中，更多的要去考虑“公募基金的投资策略”，从而帮助客户选择公募基金。

-期权基础知识-

这一章节相较于AFP课程而言，已经不太满足于期权价格期权获利的内容了。更主要的是如何把期权作为一个投资工具去服务于客户。所以这部分内容包含“期权的估值”、期权的两种“投资策略”，股票与期权自身的组合，更多的是帮助客户去分析和解决问题。

-大宗商品与期货投资-

将“大宗商品与期货投资”单独拿出来作为一个章节去讲，目标是为客户提供全方位的大宗商品的投资服务。所以各位学员需要了解大宗商品“市场的层次”、“期货定价原理和计算”、典型的期货“交易策略”以及应用，重点在于“期货定价原理和计算”。

-房地产投资-

CFP金融理财师面对的客户中，会有更多的投资房地产的需求。需要帮助客户进行房地产估价、判断哪些房地产适合买、分析国外房地产市场等。更多的是从投资的角度去帮助客户分析问题。

-收藏品投资-

为了满足一些客户的收藏品投资需求，讲解了收藏品市场的需求以及交易模型。需要关注的是“收藏品投资的风险分析”，因为收藏品具有难以运输、难以保管、难以传承以及变现的问题，所以在这一章节需要对相关的风险比较清楚。

-海外投资-

很多客户也有海外投资的需求。所以理财师需要具有国际化视野，“香港和美国股票市场投资”以及“海外固定收益、房地产、基金投资的方式和途径”这两个知识点是平时给客户服务的时候需要用到的。

-金融工程与风险管理-

这一章节对应的是AFP认证课程中的投资人的投资偏好、投资人分析、资产配置部分，在AFP课程中主要是从投资人个人的角度去分析。但是在CFP课程中需要考虑的是整个市场的系统的风险。会用到新的分析方法，比如“积木分析法”、“机构化理财产品”、“资产证券化”等去学习如何控制金融风险。也就是说站的维度比AFP要更高一些。重点在于“积木分析法”。

说完以上的知识重难点，大家是不是感到压力山大？其实投资规划这个模块并没有想象的那么难，只要掌握以下两个学习要点，在学习的时候就会比较轻松的去解决投资相关的一些问题。

1）掌握金融产品定价的原理（现金流折现），不要死记公式。

大家可以想象一下，自己如果去购买一款金融产品，如何判断它的价格是不是合理？关键取决于这个金融产品未来能给自己带来什么样的现金流。所以掌握金融产品定价原理，其实就是要掌握现金流折现。懂得了这一点，在做定价相关的问题的时候，考虑的就应该是现金流的问题了。

2）理解投资人做出金融产品组合时的想法，把自己想象成投资人：出现不利情况时，你会怎么做。

如果实在无法理解知识点，还可以尝试一个方法，把自己当成投资人去思考。比如在做金融产品组合时，需要考虑金融产品遇到极端情况，应该如何做出调整。比如说卖农产品，希望保证三个月以后能以一个什么样的价格卖出去？应该去哪个市场？做什么样的操作？这样就能得到是去期货市场做一个套期保值的答案。以一个投资人的角度思考，能够方便各位学员去理解期货期权的相关知识。

最后需要提醒各位学员的是，投资这个模块大概会有90道题目，题量很大，并且偏于计算。大家在在学习这个模块的时候需要注意提高做题的速度和熟练度。