CFP考试《投资规划》真题 及答案（一）

CFP考试真题—投资规划（一）

1.帮助客户进行投资规划包括以下的工作内容，按照工作流程，合理的顺序应该是：（）

①．分析客户特征，为他设定恰当的投资目标

②．根据客户风险收益选择合适的投资工具

③．初步撰写投资计划书：目标、资金、时间、风险

④．管理投资组合，评估实际业绩与预期业绩差异，适时调整投资组合

⑤．建立分散化的投资组合使风险收益最优化

A．①②③⑤④

B．①②③④⑤

C．①③②④⑤

D．①③②⑤④

答案：D

2.某投资者的效用函数为：U＝E（r）-0.005Aσ2，式中，U为效用值，A为投资者个人的风险厌恶系数，其投资组合中包括股票、债券和货币资产，则下列说法正确的是：（）

A．如果A越大，则投资组合中股票的比例越大。

B．如果A越大，则投资组合中货币资产的比例越小。

C．如果A越大，则投资者效用的无差异曲线越平坦。

D．如果A越大，则投资者效用的无差异曲线越陡峭。

答案：D

3.按照传统投资理论，以下哪项关于股票价格随机漫步的解释是合理的？（）

A．股票价格与市场、行业以及公司的基本面无关，所以是随机漫步的。

B．市场本质上是非理性的，所以价格是随机漫步的。

C．股票价格反映了投资者的心理变化，因此必然是随机漫步的。

D．股票价格反映了新信息的变化，由于新信息的出现是随机的，股票价格的运动也是随机的。

答案：D