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已知无风险资产收益率为5%,市场组合的预期收益率为15%。理财师测算某股票组合的预期收益率为20%,该组合的β系数为1.3。根据资本资产定价模型,理财师的以下判断正确的是( )。
A.该股票组合价值被高估
B.该股票组合价值被低估
C.该股票组合的定价是合理的
D.该股票组合不存在套利机会
答案:B
解析:根据资本资产定价模型,E(Ri)=Rf+β×[E(RM)-Rf]=5%+1.3×(15%-5%)=18%,因此通过资本资产定价模型算出来该股票组合的理论预期收益率为18%。根据系数计算,i= E'(Ri)-E(Ri)=20%-18%=2%,当系数>0时,说明股票的实际价格低于其均衡价格,其价值被低估,因此选择答案B。
以上就是“ CFP考试每日一题-资本资产定价模型与证券市场线”的介绍,希望可以帮助各位考生。