CFP考试每日一题-久期免疫原理

2024-08-05 08:52:38 作者：理财教育网

市场有一种6 年到期、票息率为8%、面值为100 元的附息国债，到期收益率为8%时其久期为5 年;另有一种面值为100 元的3 年期零息国债，还有一种面值为100元的1 年期零息国债。目前市场利率为8%。

投资者季永贵有一笔100 万元的债务4 年后到期，需要为季永贵先生构造债券组合以免于利率变化的影响。目前需要投入到债券组合的资金额约是多少?( )

A.100万元

B.93.50万元

C.83.50万元

D.73.50万元

答案：D

解析：当现金流入的久期等于现金流出的久期时，该投资组合是免疫的。在8%的市场利率水平下，为4 年后偿还100万元债务，现在需要投入到债券组合的资金额为100/(1+8%)4=73.50万元。

以上就是“CFP考试每日一题-久期免疫原理”的介绍，希望可以帮助各位考生。

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