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CFP考试每日一题-红利贴现（Gordon）模型
2024-08-22 08:33:25
作者：理财教育网
根据固定增长模式下的红利贴现模型，假设市场组合的风险溢价为正，其他条件相同，以下说法正确的是( )。
A.股权收益率越高，股票内在价值越高
B.预期的现金红利越高，股票内在价值越低
C.投资者要求的风险溢价越高，股票内在价值越高
D.股票的贝塔系数越大，股票内在价值越高
答案：A
解析：固定增长模式下的红利贴现模型为
，
其中D1为预期的现金红利，k为股东的必要收益率，g为红利增长率。预期现金红利越高，股票内在价值越高，B错误;投资者要求的风险溢价越高，股东必要收益率越高，股票内在价值越小，C错误;贝塔系数越大，若市场组合的风险溢价为正，通过CAPM计算出来的股东的必要收益率k越高，分母越大，整个分数的值越小，D错误。股权收益率越高，其他条件不变时，现金红利增长率g越大，股票内在价值越高，选项A正确。
以上就是“CFP考试每日一题-红利贴现（Gordon）模型”的介绍，希望可以帮助各位考生。
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