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CFP考试每日一题-公募基金业绩评价
2024-09-06 08:59:10
作者：理财教育网
目前市场上有两支基金投资方向相近的A和B，两支基金过去一年的月度收益率如下：
| 收益率（%） | 1 月 |
2 月 |
3 月 |
4 月 |
5 月 |
6 月 |
7 月 |
8 月 |
9 月 |
10月 | 11月 | 12月 |
| A | 5 | 4 | 2 | -2 | -2 | 2 | 0 | 5 | 5 | 8 | 10 | 9 |
| B | 4 | 4 | -6 | -10 | -7 | 5 | 7 | 15 | 5 | 10 | 15 | 20 |
假设投资者张某的目标收益率为3%，则通过索提诺比率张某应选择( )
A.A基金
B.B基金
C.两者无区别
D.无法判断
答案：A
解析：目标收益率rt=3%，基金A的月度下行标准差DSDA={((2%-3%)^2+(-2%-3%)^2+(-2%-3%)^2+(2%-3%)^2+(0%-3%)^2)/5}^0.5=3.49%
基金B的月度下行标准差DSDB={((-6%-3%)^2+(-10%-3%)^2+(-7%-3%)^2)/3}^0.5=10.80%
A基金平均收益率=(5%+4%+2%-2%-2%+2%+0%+5%+5%+8%+10%+9%)/12=3.83%
B基金平均收益率=(4%+4%-6%-10%-7%+5%+7%+15%+5%+10%+15%+20%)/12=5.17%
计算两基金的索提诺比率，则：
SoRA=(3.83%-3%)/3.49%=0.2378
SoRB=(5.17%-3%)/10.80%=0.2006，通过索提诺比率，基金A要好于基金B。
以上就是“CFP考试每日一题-公募基金业绩评价”的介绍，希望可以帮助各位考生。
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