个人养老金含金量系列5：通过个人养老金能实现养老无忧吗？

示例：

月收入1.5万、年缴1.2万，投资报酬率5%，参与当年节税额为1,200元，20年节税总金额为39,679元（退休时点价值），（每年初缴1,2万）参与个人养老金投资账户总收益为44.38万元，退休后30年每年初可领取2.33万元，折算到现在为8,787元，占当前年收入18万（月收入1.5万）的比例仅为4.88%。可以理解为经过20年的个人养老金资金账户投资累积的资金，均摊到退休后30年去花，每年能花的钱在今天的价值为8,787元。

结论：

参与年限越长、缴费金额越多，收入替代率提升效果越明显，但提升效果有限。即便参与个人养老金制度并足额缴费，若原养老金替代率较低，想实现尊严、体面养老，可能仍存在养老金缺口，需要通过普通账户投资补充。

同时，此处假设退休后余寿30年，而根据有关数据测算，80后达到百岁人生的概率为25%。若实际预期余寿高于30年，或各期节税金额未实现投资回报，现行制度下个人养老金所起到的养老缺口弥补作用更将有限。

以上各测算，多以年初顶格缴费1.2万为假设，且多家银行在APP中嵌入“定投”功能，个人可选择按天/周/月/每2个月/每3个月等频率定投。兼顾其他理财目标，参与者也可在每年底（任何时点均可，年缴费累计不超1.2万即可），来决策当年存入金额。

随着第一阶段开户争夺战的结束，2023年各家银行将继续迎来个人养老金资金账户开户潮，营销重心也将转移到缴存金额的提升，最后转化为金融产品交易。

如何选择具体产品进行投资、各类产品选取的关键点、与资金账户外资产配置的联动等问题较为复杂，需综合考量自身养老需求、退休年龄、产品特征、自身风险承受能力等因素，后续将继续分析。