“北交所”开市倒计时！上市规则、交易制度有调整？投资者应注意什么？

10月30日晚，北京证券交易所（简称“北交所”）正式发布上市与审核4件基本业务规则及6件配套细则和指引；11月2日晚，北交所发布《北京证券交易所交易规则（试行）》、《北京证券交易所会员管理规则（试行）》2件基本业务规则及31件细则指引指南。

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上述业务规则自2021年11月15日起施行。至此，北京证券交易所7件基本业务规则全部发布，这也意味着北交所已进入开市倒计时阶段。

股票上市规则是否有调整？

据了解，北交所在听取社会各界、市场各方的意见建议并进行认真研究后，对相关业务规则予以修改完善。以《北京证券交易所股票上市规则（试行）》为例，相较于征求意见稿，主要做了三大方面的调整：

明确上市负面清单中未按期披露定期报告的影响期。即自申报前36个月内未按规定披露年度报告、中期报告的，不得在北交所发行上市。

完善持续监管相关规定。适当延长保荐机构持续督导期，明确发行上市督导期为3年、再融资督导期为2年；细化募集资金管理中变更募集资金用途的具体情形和对应的审议和披露要求；明确公司在新三板挂牌期间的股权激励可在上市后继续实施。

完善退市制度安排。在保持财务类退市指标总体不交叉适用的前提下，适当提高对审计报告可信度的要求，防止公司通过虚假披露规避退市指标。

北交所交易制度是否有重大改变？

与新三板精选层交易制度相比，北交所交易规则仅做了发布主体、体例等适应性调整，主体内容没有变化。

交易方式上，北交所股票采取下列交易方式：竞价交易，大宗交易，盘后固定价格交易，中国证监会批准的其他交易方式。

交易时间上，采取竞价交易方式的，每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间，9:30至11:30、13:00至14:57为连续竞价时间，14:57至15:00 为收盘集合竞价时间。

申报方式上，北交所接受交易参与人的限价申报和市价申报。

因此，交易规则整体延续精选层以连续竞价为核心的交易制度，涨跌幅限制等其他主要规定也均保持不变，不改变投资者交易习惯，不增加市场负担，体现中小企业股票交易特点，确保市场交易的稳定性和连续性。

网上打新的投资者要注意什么？

对于参与北交所新股网上打新的投资者来说，尤其需要特别注意两点：

一是北交所设立初期，公开发行并上市网上申购仍采用全额资金缴付机制，后期根据制度运行情况和市场需求择机选用保证金申购、市值申购或其他申购方式。
二是为了缓解投资者集中申购压力，相比精选层打新的余股配售规则，北交所将余股配售规则由“按时间优先”调整为“按申购数量优先，数量相同的时间优先”。

作为经国务院批准设立的中国第一家公司制证券交易所，北交所必然会为中国的资本市场注入新的活力，带来新的投资机遇。如今北交所开市在即，身为理财师的你也应该抓住这个发挥专业技能的好机会，开启你的专业“雷达”，充分运用在AFP及CFP认证培训课程中学习到的“投资规划”相关理论和案例，为你的客户制定专属投资策略，从而更好地实现理财目标。

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