降息！LPR 下调意味着什么？和普通人有什么关系？

图片来源：中国人民银行官网

值得注意的是，本月之前，LPR已经连续19个月保持不变，引发市场颇多关注。

LPR时隔数月再度调整释放出哪些信号？业内人士认为，本次1年期LPR报价下调，不仅会直接推动实体经济融资成本下降，同时也体现了货币政策正在及时加大逆周期调控力度，对稳定市场预期，带动消费、投资修复性增长具有重要的信号作用。

事实上，每一次LPR的发布都伴随着社会公众的密切关注。那么为什么大家都如此关心LPR的变化？它和老百姓的钱袋子又有何关联呢？下面就让我们一起走近LPR吧！

什么是LPR？

LPR（Loan Prime Rate）即贷款市场报价利率，由各报价行根据本行对最优质客户的贷款利率，以MLF（中期借贷便利）利率加点形成的方式报价，由全国银行间同业拆借中心（CFETS）计算得出并公布的基础性贷款参考利率，是银行贷款利率定价的主要参考基准。 现行的LPR包括1年期和5年期以上两个品种。

LPR最早创设于2013年10月，很长时间内并不为大家所知晓；而LPR真正进入大众视野源于2019年8月，人民银行发布改革完善贷款市场报价利率形成机制公告。改革后，央行提出明确要求，各银行在新发放的贷款中主要参考LPR定价，并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。其中，5年期以上LPR主要为银行发放住房抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考。

LPR和普通人有什么关系？

新的LPR形成机制运行后，普通人感受最多的，莫过于住房贷款的变化了。

2020年8月12日，工行、建行、农行、中行和邮储五家国有大行同时发布公告，于8月25日起对批量转换范围内的个人住房贷款，按照相关规则统一调整为定价方式。

这意味着什么？此前，个人住房贷款多数挂钩贷款基准利率，这个利率基本不变，房贷利息支出也就是固定的；而转换后，房贷利率在每年的重定价日要按照最新的LPR进行调整，若LPR下行，则房贷利息减少，若LPR上行，则房贷利息增加。例如，按100万元贷款金额估算，LPR每下降10个基点，每年可节约利息支出约1000元。不过本次仅1年期LPR利率下调，5年期LPR利率没有变化，表明房贷利率没有调整。

LPR改革对金融市场的影响

改革后的LPR，影响的不单是个人房贷；其作为利率市场化改革的重要一步，在更广范围和更深层次上促进我国金融市场健康发展。

利率走势的“风向标”

对于利率，老百姓过去经常接触到的一个词就是“降息”。以往“降息”主要由存贷款基准利率下降完成，如今“降息”主要通过LPR报价来体现，能更好反映市场利率的下降。改革后的LPR，灵活性更强，能够更加灵敏地反映市场上资金供求变化，已经成为银行对贷款定价的主要参考。与此同时，LPR也影响着存款利率，对存款利率市场化起到重要推动作用。

货币政策的“传导器”

LPR改革前，银行发放贷款时大多仍参照贷款基准利率定价，特别是个别银行以贷款基准利率的一定倍数设定隐性下限，阻碍了市场利率向实体经济传导。改革后，LPR的市场化程度明显提高，对于提升货币政策传导效率、降低企业融资成本、加大对实体经济支持力度具有重要意义。

宏观调控的“参照系”

利率调整是央行通过货币政策进行宏观调控的重要手段。LPR改革后，贷款基准利率逐渐淡出历史舞台，LPR将成为宏观调控的重要参照。LPR能够反映资金供求状况，为金融部门实施宏观调控提供重要参考，有利于让稳健的货币政策更加灵活适度，更好满足实体经济发展需求。

如此看来，LPR不仅仅是一个数字，它与每个人的生活息息相关，影响着人们的消费、投资等活动。作为理财师，更应该随时关注LPR的政策动向，合理预期利率未来走势，为客户制定适当的理财对策。

文中资料来源：人民日报、中国人民银行官网等