如何提升基民在基金市场的幸福感和获得感

根据某个互联网站调查数据显示，截至2021年12月28日，53%受访基民表示年化收益率为负，35%受访基民表示年化收益率在10%以内，只有9%受访基民表示年化收益率能达到10%-30%。

与此对应的是，2021年主动权益类基金（包括股票投资类基金、混合类基金）的年化回报率接近9%，这意味着逾半数基民在2021年实际收益率低于产品收益率。

这是“基金赚钱、基民不赚钱”的直观体现。

2021年8月30日，在中国证券投资基金业协会召开的第三届会员代表大会上，证监会主席易会满就加快推进基金业高质量发展问题发表讲话。其中，易会满主席提到，要从维护投资者合法权益的高度切实解决“基金赚钱、基民不赚钱”等问题。要破解这个难题，让基民在基金市场的幸福感和获得感增强，需要包括监管、基金公司、代销机构、基民等多个市场参与主体的共同努力，网上也有很多专家学者高屋建瓴的观点。

作为一名理财师，对解决这个难题结合自身工作经历谈谈个人的看法：

基金产品需要更好的控制波动率，提升持有人的持有体验，让持有人持有时间更长。

生活在陆地的人向往海岛“面朝大海，春暖花开，海风拂面，日出日落”的生活，但因为坐船的颠簸望而却步。基金最终盈利了，但通往盈利的船由于颠簸幅度较大，客户早早下了船。

从wind统计数据来看，截止2022年8月30日，万得偏股混合型基金指数近60个月的波动率是17.64%，万得偏债混合型基金指数近60个月的波动率是3.9%，偏股混合型基金虽然能带给投资者潜在的回报很高，但波动率确实比较大，投资者很难做到长期持有。而波动率较小的偏债混合型基金虽然潜在的回报不如偏股混合型，但由于波动率较小，投资者体验会更好，更容易持有。

因此公募基金在产品设计上，应考虑广泛的普通投资者的需求，以追求绝对收益为目的，以债券为主要的投资标的，股票或者转债资产控制在一定比例，不超过30%。这种类似偏债混合型基金、混合型一级债券、混合型二级债券、中长期纯债基金，应成为普通投资者主要配置的基金产品。

加强日常投资者教育，规范投资者的行为，引导理性投资。

“基金赚钱，投资者不赚钱”也跟投资者自身行为有关。市场跌了不敢买或者买的少，市场涨的高了追着买甚至大金额购买，导致市场一下跌，投资者收益普遍是负的。

因此非常有必要提升投资者对基金市场的认识，减少不理性投资行为。

基金管理人、代销机构对于客户，应通过基金市场大数据统计、真实基金亏损或者盈利案例，对投资者进行反复宣导。

在此基础上，也可以考虑制作模拟基金投资小程序，引导进行沉浸式的基金投资体验，把常见的亏钱的操作和盈利的操作植入小程序中，让投资者通过操作进行体验，体验非理性投资带来的负面印象，加深印象，从而规范自身的投资行为。

合适的产品、理性的投资者行为大概率能让长周期下基民的收益匹配基金的收益。