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解读 | 央行降准，如何影响银行业？
发布时间：2021-07-15 16:44:41
文章作者：理财教育网
摘要：央行全面降准，释放1万亿利好！
中国人民银行决定2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元。消息一出，不少观点认为货币政策放松，将影响银行可贷资金数量，增强信贷规模，释放流动性，刺激经济增长。对此，央行明确表态：“此次全面降准是我国货币政策回归常态后的常态化操作，货币政策取向没有发生改变。”
01. 为何全面降准？央行最新发声
2021年7月13日国务院新闻办公室召开新闻发布会，中国人民银行货币政策司司长孙国峰强调：此次降准主要是为了优化金融机构的资金结构，提升金融服务能力、更好支持实体经济。下一步中国货币政策坚持以我为主、稳字当头，坚持正常货币政策，坚持货币政策的自主性。
从会议公布的经济数据来看：
2021年上半年，新增人民币贷款额12.76万亿元，同比多增6677亿元；社会融资规模累计增量17.74万亿元，比上年同期少3.13万亿元，比2019年同期多3.12万亿元。
2021年上半年，企业贷款合同平均利率为4.41%，同比下降0.28个百分点，5月新发放单户授信1000万以下的小微企业贷款利率为4.93%，较上年同期下降0.3个百分点。
截至5月底，科技型中小企业的货代率为41.8%，贷款余额比年初增长8.75%，6月末，普惠小微贷款余额17.7万亿元，同比增长31%，比同期各项贷款增速高18.7个百分点。
全面降准释放1万亿元的力度超过了市场预期，疫情以来经济逐渐复苏，但制造业投资、基建投资及消费相对较弱，为应对经济下行压力，应该说，此次降准属意料之外，情理之中，有助于宏观经济和金融市场稳定。
而纵观存款准备金的长期变化趋势会发现，自从2011年底，央行就开始持续降准，大型存款类机构法定存款准备金率从21.5%降至12%，中小型存款类机构法定存款准备金率从19.5%降至10%，本质而言这将是央行中长期降准的一部分，验证了我国经济稳中向好，稳健的货币政策取向始终如一。
02. 全面降准，对银行影响几何？
| 降低银行资金成本、改善负债结构
2021年一季度，国内银行超储率维持低位，一定程度上反映出国内银行体系整体的流动性偏紧。此次降准有利于降低银行负债端成本，极大地降低实体企业生产经营成本。
央行释放约1万亿元资金，也将促进银行信贷资金运用能力的提升，有利于提高商业银行的信贷运营能力。降准将降低金融机构资金成本每年约130亿元，从而促进社会综合融资成本的优化。未来银行房贷成本也将受到影响，融资结构的变化有助于为银行带来长期稳定的收入。
| 加大支持小微企业，改善银行资产质量
从7月7日“预告”降准到决定实施不过2天时间，措辞坚决且速度快，“全面降准”而非定向降准，将目标拓展到全体金融机构，这也将扩大银行业的覆盖面，续航“稳增长”。
此次降准将引导银行加大支持小微企业，巩固经济向好的发展趋势，支撑银行资产质量的持续改善。尽管疫情对经济的负面影响渐弱，但小微企业经营仍面临多重困境，降准之后，银行可以将更多资金用于房贷、加大支持小微企业，稳定企业发展信心。
03. 对于金融理财有哪些启示？
此次全面降准无论对金融机构还是企业，都会产生深远的影响，银行资金成本下降，小微企业也将由此受益。
对于楼市：通常来说，降准对于房地产市场是一大利好，但更多业内人士认为，房地产市场调控政策日趋严格，房地产金融监管也日渐严峻，此次全面降准对楼市影响有限，当然，这也可能影响购房者的预期。对于股市：降准传递出维护流动性合理充裕的信号，有助于稳定市场预期和提振信心，利于股市健康发展。
在这里，并不建议大家因为突发信号，就立刻改变资产配置策略。
资产配置是投资规划的核心内容，无论对于机构投资者还是个人，保持金融理财的敏锐度，保持对最新政策的嗅觉，实现科学、合理的资产配置才能管理投资风险，实现预期收益，不同的投资者应当根据自身的实际情况，确定合理的理财规划方案。
免责声明：本文中的信息或所表述的意见，均不构成对任何人的投资建议。
中国人民银行决定2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元。消息一出，不少观点认为货币政策放松，将影响银行可贷资金数量，增强信贷规模，释放流动性，刺激经济增长。对此，央行明确表态：“此次全面降准是我国货币政策回归常态后的常态化操作，货币政策取向没有发生改变。”
01. 为何全面降准？央行最新发声
2021年7月13日国务院新闻办公室召开新闻发布会，中国人民银行货币政策司司长孙国峰强调：此次降准主要是为了优化金融机构的资金结构，提升金融服务能力、更好支持实体经济。下一步中国货币政策坚持以我为主、稳字当头，坚持正常货币政策，坚持货币政策的自主性。
从会议公布的经济数据来看：
2021年上半年，新增人民币贷款额12.76万亿元，同比多增6677亿元；社会融资规模累计增量17.74万亿元，比上年同期少3.13万亿元，比2019年同期多3.12万亿元。
2021年上半年，企业贷款合同平均利率为4.41%，同比下降0.28个百分点，5月新发放单户授信1000万以下的小微企业贷款利率为4.93%，较上年同期下降0.3个百分点。
截至5月底，科技型中小企业的货代率为41.8%，贷款余额比年初增长8.75%，6月末，普惠小微贷款余额17.7万亿元，同比增长31%，比同期各项贷款增速高18.7个百分点。
全面降准释放1万亿元的力度超过了市场预期，疫情以来经济逐渐复苏，但制造业投资、基建投资及消费相对较弱，为应对经济下行压力，应该说，此次降准属意料之外，情理之中，有助于宏观经济和金融市场稳定。
而纵观存款准备金的长期变化趋势会发现，自从2011年底，央行就开始持续降准，大型存款类机构法定存款准备金率从21.5%降至12%，中小型存款类机构法定存款准备金率从19.5%降至10%，本质而言这将是央行中长期降准的一部分，验证了我国经济稳中向好，稳健的货币政策取向始终如一。
02. 全面降准，对银行影响几何？
| 降低银行资金成本、改善负债结构
2021年一季度，国内银行超储率维持低位，一定程度上反映出国内银行体系整体的流动性偏紧。此次降准有利于降低银行负债端成本，极大地降低实体企业生产经营成本。
央行释放约1万亿元资金，也将促进银行信贷资金运用能力的提升，有利于提高商业银行的信贷运营能力。降准将降低金融机构资金成本每年约130亿元，从而促进社会综合融资成本的优化。未来银行房贷成本也将受到影响，融资结构的变化有助于为银行带来长期稳定的收入。
| 加大支持小微企业，改善银行资产质量
从7月7日“预告”降准到决定实施不过2天时间，措辞坚决且速度快，“全面降准”而非定向降准，将目标拓展到全体金融机构，这也将扩大银行业的覆盖面，续航“稳增长”。
此次降准将引导银行加大支持小微企业，巩固经济向好的发展趋势，支撑银行资产质量的持续改善。尽管疫情对经济的负面影响渐弱，但小微企业经营仍面临多重困境，降准之后，银行可以将更多资金用于房贷、加大支持小微企业，稳定企业发展信心。
03. 对于金融理财有哪些启示？
此次全面降准无论对金融机构还是企业，都会产生深远的影响，银行资金成本下降，小微企业也将由此受益。
对于楼市：通常来说，降准对于房地产市场是一大利好，但更多业内人士认为，房地产市场调控政策日趋严格，房地产金融监管也日渐严峻，此次全面降准对楼市影响有限，当然，这也可能影响购房者的预期。对于股市：降准传递出维护流动性合理充裕的信号，有助于稳定市场预期和提振信心，利于股市健康发展。
在这里，并不建议大家因为突发信号，就立刻改变资产配置策略。
资产配置是投资规划的核心内容，无论对于机构投资者还是个人，保持金融理财的敏锐度，保持对最新政策的嗅觉，实现科学、合理的资产配置才能管理投资风险，实现预期收益，不同的投资者应当根据自身的实际情况，确定合理的理财规划方案。
免责声明：本文中的信息或所表述的意见，均不构成对任何人的投资建议。
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