陈晨

北京某券商理财经理

10年财富管理经验

985院校双学士，工商管理硕士

中国私人银行精英赛（2021）优秀奖

CFP·易方达—中国金融理财师大赛（2020）优秀金融理财师

今年的市场，波动十分剧烈。从二月份开始，就有客户询问“基金赔了！怎么办？”进入三、四月份，市场加速下跌，我心里承受着很大的压力，但是，我知道，越是这个时候，越要和客户沟通、引导客户坚持长期投资。市场波动下，我用心来为客户护航：

账户诊断，信心重塑

客户在配置基金的时候，都会有个最初的配置逻辑。但是时间久了，尤其在市场剧烈波动的时候，客户可能忘记了当初的配置逻辑，取而代之的只有恐惧。

大多数恐惧都来自于对事物的未知。客户的焦虑，主要来源于对于持仓品种的信心缺乏。

这个时候，我就需要帮助客户“重温”当初的配置逻辑。如果这个配置逻辑至今仍然没有变，那么即使市场调整也可以安心持有。

所以，在今年上半年市场波动加大的时候，我增加了与客户的沟通频次，除了情绪上的安抚，主要帮助客户梳理当前持仓的品种。如果当前资产的下跌是由于估值已在高位、有估值回归的需求，那就需要调出；反之，如果估值已经处于上市以来的历史低分位，则会鼓励客户放下焦虑、保持坚定持有的信心。

基金定投，省心解套

在市场反复震荡筑底的时候，基金定投是比较有效的策略。定期分批投入，不断摊薄成本，待市场转好时，能较早地解套并盈利。

曾记得2018年，那也是个连续下跌的年份，全年12个月、连续下跌了11个月。那年的上半年，我带领客户做了一只消费类基金的定投，每月定投。这个定投方案曾一度浮亏-11%，在我的鼓励下、客户继续坚持定投，定投了12个月之后，到了来年4月份，就已经获得了24%的正收益（见图1）。

图1：2018年客户基金定投收益

（来源：Wind终端，根据自有客户数据统计）

今年市场波动加大，客户持有的港股通基金加速下跌。在我的建议下，客户自今年2月份开始以定投的形式加仓这只港股通基金，每周定投，至今已经定投6个月。定投资金的分批投入，使得后来投入的这部分资金获得了相对于同期净值15%的超额收益（见图2）。由于原有的持仓浮亏较多，目前虽然还没解套，但定投分批投入所带来的增量资金，使原持仓成本已被摊薄了不少，较没做定投的同期净值有明显的超额收益，解套有望实现。

图2：2022年客户基金定投收益

（来源：Wind终端，根据自有客户数据统计）

市场下跌并不可怕，采取定投的方式，市场下跌正好为我们提供了摊低平均成本、积累廉价筹码的机会。我时常鼓励客户，坚持定投、耐心等待，耐得住寂寞、才守得住繁华。

长线是金，安心持有

曾经看到过一张图，描述的是“你以为的长期投资”和“实际的长期投资”。你以为的长期投资是稳步上升、直达目标，而实际的长期投资，是需要跋山涉水、经历沟壑之后才能到达目的地。

根据已有的统计数据，股票型基金随着持有时间的加长，最大亏损在不断缩小，最大收益、平均收益、胜率都在增加。

持有三年时、胜率超过了81%，持有五年时、胜率超过了96%，平均收益也都相应增加。所以，今年我经常提示客户，安心持有，忽略短期波动，把专业的事情留给专业的人去做，三、五年后可能拥有更高的收益率和更大的盈利概率。

用爱关怀，用心服务

当下跌发生的时候，虽然我们作为理财经理承受着心理压力，但和客户及时沟通是非常重要的。只要我们怀着坦诚的态度，及时为客户分析市场波动原因、提供对策建议，客户能够感受到我们的真诚和关爱。